在AI浪潮的冲击下，互联网大厂的未来充满了不确定性。历史已经证明，转型是大厂生存的关键，但路径依赖和旧有模式的束缚使得许多企业难以适应新的技术环境。例如，国美和苏宁在电商初期就意识到了转型的重要性，但他们的选择却导致了失败。而苏宁的例子也提醒我们，即使站在马后炮的视角，研发仍然是电商竞争中不可或缺的能力。同样，腾讯作为AI时代的巨头，其社交网络的独特优势使其难以被替代，这进一步证明了AI时代对大厂的挑战和机遇并存。因此，大厂们必须保持清醒的头脑，不被路径依赖和行业裹挟所困，而是应该积极拥抱AI，通过自营AI业务和外部AI布局来实现自身的转型升级。

--91likeyou---

同样的道理，站在互联网大厂的视角，所有人都信仰“超级入口”，并依赖超级入口“赢者通吃”，但这是互联网时代的路径。AI时代，商业竞争会有自己的逻辑，什么样的逻辑正确，没有人知道，因为未经验证。

用旧路径打AI，很难，大厂会被AI影响甚至颠覆。

一个典型案例是百度，百度搜索在国内没有对手，但前提是对手在做的是搜索引擎。大模型普及后，我们的父辈都知道问豆包、DeepSeek比百度搜索更搞笑，百度的市场份额如何能不流失呢？这就是降维打击。

这不是百度的问题，只是它运气比较差，成了第一个被AI深刻影响的大厂。

最难被AI替代的大厂，毫无疑问是腾讯，因为AI搬不走腾讯的社交网络，社交网络意味着，“愚公移山”式的替代是不可能实现的，实际结果一定是“A在，去钉钉看下我给你发的消息”。

只要保持“后发制人”的战略清醒，腾讯就能利于不败之地，又或者当前的社交网络也会被替代，但以什么方式，是我们无法想象的，就像愚公无法想象，山最后是被山神搬走的。

人类是难以推理高维逻辑的，除非高维逻辑已经发生。

2、 投融资，是大厂AI最明智的选择

要相信，大厂的高层是世界上最聪明的一群人，但即便是他们也逃不开两大桎梏：一个是上面说的路径依赖，一个是行业裹挟。

AI是下一代科技产业的核心入场券，错过即是出局，普通人因为怕被AI取代而焦虑，老板们更焦虑，他们怕自己成为“等死”的人。

于是军备竞赛开始了：比研发投入、比市场推广、比谁能坚持免费。这一切，都是主业在买单。多数大厂都在被动跟风、盲目加码，陷入了被AI持续“吸血”的恶性循环。

作为AI行业的观察者，《读佳》认为这条路大错特错，正如上文所说，互联网的逻辑不一定适用于AI，大厂与AI的正确关系应该是：

第一，自营AI业务“能融尽融”

内部孵化、资本输血、市场验证，脱离母体主业输血，独立市场化运作。

前段时间，快手旗下的可灵，敲定总额上限30亿美元的外部增资，目前已签约近28亿美元，投后估值高达180亿美元，创下全球视频大模型赛道单轮最高融资纪录，BAT及大量顶级资本成为可灵股东。

而百度的昆仑芯，也开启独立上市计划，估值据说超过了百度，快手的老朋友，抖音则在更早让旗下豆包开启C端收费尝试。

这些案例让我们看到了国内顶尖企业家的战略清醒，C端收费和子产品独立融资哪个更适合多数大厂呢？毫无疑问是后者，并不是每个大厂都叫字节，即便是字节，当前的C端收费成功与否，也尚无数据能充分验证。

第二，外部AI布局“应投尽投”

大厂应该依托主业现金流优势，化身产业资本，重仓新锐AI企业股权，布局下一代赛道。

资本的归资本、大厂的归大厂，才是当下大厂自营AI的最优解，相比于市场的钱，资本的钱明显更好赚，毕竟它们也需要完成KPI，除了资金的层面，独立融资本质上也应对了伟人那句话，“团结一切可以团结的力量”，资源汇聚在一起，才能办大事。

在投资外部AI这件事，如果说的难听点：就是趁着自己的主营业务没有被AI替代，家里还有存粮，多投资，以后让成长性企业为自己打工，让下一个时代的“BAT”给自己分红。

3、 坚持到AI终局

《读佳》认为，AI距离终局还有很远。

大家关心的还是大模型幻觉如何减少、机器人能不能翻跟头、Agent如何提效、自动驾驶什么时候量产。

很多人都忽略了：当前AI所实现的，更多是效率提升与财富转移，而没有创造财富——AI取代人工、替代传统工具、优化原有流程，本质是把旧产业的效率拉高、把旧的财富重新分配，而在诞生新的产业、新的需求、新的财富增量上，还有很长的路要走。

AI的终局应该是创造超量财富，就如同此前的工业革命一般。

第一次工业革命瓦特从取得改良蒸汽机专利到大规模商用，用了15年；第二次工业革命从内燃机成熟到造出首台汽车用了10年，从第一台现代汽车诞生到规模化商用用了22 年，而从规模化商用到优化，一直到持续到今天。

当前AI所处的阶段，应该就是蒸汽机、内燃机成熟的初期阶段，这也意味着：当下的AI内卷，可能都是大厂被替代过程中的无效挣扎，甚至于这种挣扎会让大厂加速被替代。

All in AI，可能是错的。

大厂们要保持冷静，不以一时的高低论输赢，很简单的一个道理：BBA也好，三大妈也罢，靠内燃机赚取巨额财富的，不必是内燃机的发明者。

活得久，才能看到AI终局，可以不下注、少下注，但一直在牌桌上，总有抓到好牌的一天。

不止是大厂，个人、中小创业者同样适用这套逻辑。

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